《分级基金与投资策略》

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关于分级基金的研究讨论,请上集思录哦(www.jisilu.cn)

两位作者用精炼且通俗的语言为分级基金抽丝剥茧,并分享给广大投资者阅读,是重新深入了解这一本土特色金融产品的好机会。

-中证指数  研究开发部主管   周夏风

分级基金是非常有中国特色的投资品种,其风险收益特征具备独特魅力。作者长期专注于分级基金设计,投资,推广等工作,这本书令人期待.

—–华宝证券 研究所副所长 杨宇

分级基金绝对是中国证券市场上的洪水猛兽,明显带着中国人好赌和善变的基因,时而翻江倒海,时而左右逢源。如何与此怪物周旋,刘明军与郑志勇先生集多年的研究经验,为您细细道来。

—-长江证券 首席金融工程分析师 范辛亭

短短几年,从不被认识、发展缓慢到投资者狂热追捧、数量及规模巨幅增长。回顾本轮行情,投资者在分级基金投资过程中,有大喜,也有大悲。本书作者是行业资深人士,对分级基金投资策略进行深入研究,分析了不同类型份额的风险收益特征,及与之对应的投资方式,是广大投资者不能忽视的投资宝典。

—–中国银河证券 金融产品和同业部 王晓江(总监)

分级基金两类份额适合不同类型的投资者,并衍生出各种丰富的交易策略。感谢志勇总和明军总的辛苦付出,建议关注过和没关注过分级基金的投资者都可以好好阅读下本书,相信会对分级基金的投资会有新的认识。

——-兴业证券 金融工程资深分析师  陈云帆

A股市场作为一个以个人投资者为主导的市场,一直以来对杠杆有着强烈的偏好。分级B相对融资融券交易简化了保证金管理的复杂性,更适合个人投资者交易。但是我们也需要看到分级B产品定价的复杂性,两位作者通过通俗易懂的语句把分级产品讲透,能够帮助投资者更好的掌握分级产品的投资。

—–方正证券 金融工程高级分析师 楼华锋

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引言一个分级小白的成长史

第一部分 分级基金结构与发展历程

第二部分 分级B的世界很精彩

第三部分 分级基金A份额投资与套利策略

第四部分 A、B份额以及套利者之间的关系

第五部分 分级英雄来贴

感谢鹏华基金集思录的支持!!

其他笔记

作者简介:

刘明军,四川大学数学学士,中国科学院管理学硕士。先后供职于展恒理财、信达证券,主要从事公募及私募基金的研究评价工作,目前供职于华西证券财富管理部,任金融产品研究评价中心负责人。

郑志勇,北京理工大学   应用数学与数学学士、筹学与控制论硕士 中国量化投资学会 专家 ,集思录网站 副总裁,先后就职于中国银河证券、银华基金、方正富邦基金,历任产品经理 产品总监 市场副总监 业务总监。专注于产品设计、量化投资、Matlab相关领域的研究。尤其对于各种结构化产品、分级基金产品有着深入的研究,同时也编著了多本教材,包括: 《多资产投资实践》, 《金融数量分析:基于MATLAB编程》等图书。

 

6 thoughts on “《分级基金与投资策略》

  1. 小瑜

    感谢老师知识技巧的分享,以往对这方面的知识有哪些不了解的就找度娘,自己也只能从众说纷纭中摘取零星片段去学习,根本没有系统全面易懂的讲解,真心很期待这本书啊

  2. 张娅

    中国的场内指数交易基金近年来从ETF火到分级基金,我从事ETF投资多年,刘明军先生因分级B的投资而享誉业内,所以我们的交流从一开始就充满了很多共同理念。指数基金投资本质上是基于宏观/中观趋势的投资活动或基于市场情绪波动的投机活动,我相信读者们可以从这本书中看到刘明军先生在此方面的深厚功底,特别是其基于分级A,分级B,以及货币基金的三位一体的宏观配置理论和实践体系尤其让人印象深刻。每每和明军总讨论投资,他总能简短几句话把最适合当前市场情形的典型分级基金策略描述地扼要而精到,让人从实践角度受益匪浅。而同样让人印象深刻的则是经常在他朋友圈里闪亮出镜的活泼可爱的球球小朋友,以及由此显露出来的刘明军先生对于生活的乐观积极的热爱。希望未来能够和刘明军先生一直成为工作中的挚友。

  3. 郭璐庆

    6月份的“股灾”及后来的这轮暴跌,导致分级B的下折层出不穷,一些投资者博反弹甚至投资已经触发下折或即将下折的产品。高杠杆下由下折导致的巨大亏损本可避免,但一些投资者的无知与盲目让他们承担了甚于股灾的亏损。虽不愿承认但必须指出来,分级的基础教育任重而道远,而这也是监管层最近一直在呼吁投资者重点关注的方向。本书的两位作者均是特别资深的分级基金从业者,目前市面上可供学习的分级基金专业书籍并不多,相信这本书的面世将更好的普及分级基金,不论是对投资者,媒体从业者还是相关专业人士,都是一本绝佳的教材。

  4. 说句不客气的:
    说是通俗易懂,但真看起来就难了。
    很多数据要去网站找。
    很多概念没有定义,拿来就用,很简略。
    例如:P22,表1.2,“份额折算比例”这个那里来的?在P20,21中都没提及,
    我查了基金合同中也没有。
    按照P21上的说法,和
    《鹏华中证高铁产业指数分级证券投资基金不定期份额折算公告》四、不定期份额折算示例
    做法与P22的结果也不一致。
    哎,我们中国人编书怎么就会太简略呢,
    分级投资要求数学基础好,那么很多地方就得按数学的方式展开,如方程思想,让人一看就懂。
    别就一个公式。

  5. 莫莫无闻

    我之前也搞了几个月的分级基金,因不太懂和遇上大跌,损失了不少钱;买了《分级基金与投资策略》后看了一小部分,觉得很有用;但不知能不能推出个网站或建个微信群之类的,给予操作性很强的指导,让大家跟两位挣点钱?当然,可以考虑收费入群的方式,只要能带大家挣钱,我想会有人加入的。不知可行否?

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